Lawrence i Holo putuju u Kumerson, gdje se odvija poganski festival. Po dolasku susreću Fermi Amati, mladić i članu kolege sa cehovima za mlade i Lawrenceovu. Amati, koji se čini smrvljenim sa holom, pomaže im da dobije sobu u trgovačkoj kompaniji. Te noći Lawrence traži holo nekoliko pitanja o gradskim susjednim Yoitsu i utvrđuje da će vjerojatno trebati još jednu godinu ili dvije.

Umjesto da uzivaju holo na festival kako je planirano, Lawrence donosi kolega trgovaca Batosu kako bi upoznao Diannu Rubens, alkemičaru, da nauči više o Yoitsuu. Kaže Lawrence Legenda o medvjedu koji je uništio Yoitsu i i velikog vuka u blizini grada Renosa koji su pozvali holo Yoitsu.

Ispred trgovačkog ceha, Amati izaziva Lawrenceu, proglašavajući da će platiti za krivotvoreni dug Hola od 1.000 srebrnih kovanica, a zatim joj predloži, siguran da će napustiti Lawrence. Lawrence istraživanja Amati, otkrivajući da njegov plan za povrat duga oslanja se na prodaju pirita. Povratak u gostionicu, Holo otkriva i čita pismo za Lawrenceu koji sadrži objašnjenje legende o medvjedu koji je uništio Yoitsu. Kad se Lawrence vrati, tvrdi da je znao da je Yoitsu uništen cijelo vrijeme i on je sada umorio od nje. Njezin fit bijesa zahtijeva da Lawrence napusti gostionicu.

Lawrence shvata da mora ispustiti cijenu pirita ili riskirati da izgubi Holo na Amati. Nakon što su primili informacije o Amatiinoj imovini, Lawrence smatra apati i predlaže dogovor na osnovu kredita (u osnovi, goli kratkim na piritu), koji će rezultirati profitom za Amatiju ako se cijena pirita poraste ili gubici ako cijena pirita. Amati prihvaća ugovor nakon što Lawrence žali na njegovo viteštvo i uzrokuje da sumnja da će Holo pristati na njegov prijedlog braka. Nije moguće upisati oznaku pomoći za kupovinu pirita potrebnog za izvlačenje ugovor, Lawrence se na alkemičarima u vjerovanju pretvori u vjerovanje da bi trebali imati veliku količinu pirita.

Da biste dobili pristup tromjesečju alkemičara, Lawrence traži batosa za lozinku za susret Dianna. Po dolasku, Lawrence je rečeno da je pirit već prodat na kredit. Dianna se, međutim, slaže da će umjesto toga prodati pirit Lawrencea i reći da će se nositi sa pregovorima i kontaktirati ga po njihovom završetku. Sljedećeg jutra Lawrence ide na razmjenu s Amatia i prima četrnaest zlatnih kovanica, što je ekvivalentno 300 srebrnih novčića, u skladu sa njihovim dogovorom. Cijena pirita nastavlja rastući, zabrinjavajući lawrence.

Lawrence sudjeluje na piritno tržištu, nekoliko puta prodaje male količine za borbu protiv rastućih cijena, ali bez iskorištavanja. Originalni plan Lawrence propada kada ga Diannan Messenger obavještava da pregovori nisu išli kako je planirano. U očaju, Lawrence sve, ali odustaje prije nego što ga potakne Mark-ov pripravnik, LANT. Kad Lawrence prodaje svoj preostali pirit, Holo prodaje i veliku torbu kupljenu iz Dianne, otkrivajući da je pokušala pomoći Lorendu od početka. Tržište se brzo pretvara u prodaju, ispuštajući cijenu pirita i izazivajući amati velike gubitke. Ne uspijeva ispuniti svoj dio svog izazova Lawrenceu i odstupiti od prijedloga za brak u holo kao rezultat. Holo i Lawrence shvataju šta misle jedni prema drugima, a dvojica se približavaju kako odlučuju da nastave da putuju zajedno kako bi pronašli Yoitsu.

Lawrence i Holo kreću se do prohladnog lučkog grada Renosa, poznat po drvu i krznu. Kako ulazi u grad, Lawrence se daje tablet za identifikaciju kao stranog trgovca, što mu omogućava trgovinu u gradu. Intrigirana povijesti grada i legende, Lawrence se odluči istražiti. Smještaju se u lokalnu gostionicu, gdje im gostionici govori o ljudima koji bi im mogli moći pomoći, uključujući čovjeka po imenu Ligro, koji je bio dio čudnog okupljanja koji je svjedočio Lawrence i Holo nakon ulaska u grad. Oni također susreću tajanstvenu ogrtače neznancu, koji je lawrence greške kao muško. Holo ga ispravlja i šali ga smatra da ima oči za drugu ženu.

Holo i Lawrence posjetite luku u Renosu, gdje sjede za obrok. Holo koristi njena oštra čula i obavještava Lawrencea da trgovci stranih krzna ne mogu prodati svoje robe, što rezultira nekim nemirima. Međutim, ona postaje neprimjerena od obroka i mora se odmarati. Lawrence, u međuvremenu, posjećuje lokalni bar za prikupljanje informacija i saznaje da je cijeli grad na rubu zbog nekih problema sa trgovinom krzna. Nakon večere, Lawrence ide da razgovara sa gostionicom, ali prekida se dolaskom misterioznog ogrtača, koji se uvodi kao Eve Bolan. Ona i Lawrence nakratko razgovaraju, a ona mu govori da bi trebali razgovarati dalje ako se njihovi interesi podudaraju.